日期：2026-09-03 09:21:56
专题：弃牛熊看K型 A股新杠铃结构勾勒配置方向
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【头条要闻】
2026全球投资者大会丨证监会：推出更多有力度的改革开放举措
5月28日，由深交所主办的2026全球投资者大会在深圳开幕。中国证监会副主席刘浩凌履新后首次公开亮相，在大会上致辞。刘浩凌表示，中国经济“稳”的因素不断积聚，市场信心与预期日趋巩固。同时，中国资本市场投融资综合改革举措步伐稳健、持续见效，市场整体估值处于合理区间，外资配置中国优质资产的意愿不断提升。
“今年以来，外资通过各种渠道稳步流入中国股市。截至目前，各类境外投资者持有A股流通市值超过4万亿元，已成为中国资本市场的重要参与者。”刘浩凌说，中国证监会将持续深化资本市场投融资综合改革，系统谋划推出更多有力度的改革开放举措，以协同发展、合作共赢的“定数”应对国际环境的“变数”。
伊朗尚未同意任何谅解备忘录
伊朗谈判代表团媒体团队成员赛义德·阿加卢表示，截至目前，伊朗方面尚未同意任何谅解备忘录，也未向巴基斯坦方面的调解人确认已批准该备忘录。此外，他明确表示，在与美国的谈判过程中，伊朗并未在核问题上作出任何承诺。
半导体“国家队”密集套现：一日内三龙头遭减持，影响几何？
国家集成电路产业投资基金股份有限公司减持计划持续推进。5月28日晚间，两只半导体个股沪硅产业、德邦科技分别披露大基金减持进展公告。同日，港交所文件显示，大基金对中芯国际的H股多头持仓比例已降至8%以下。
股价大涨 多只牛股紧急公告
5月28日晚间，金钼股份、江海股份、合锻智能、再升科技、天通股份等多只牛股发布股价异动公告。
城市更新“十五五”规划出炉 将带动十万亿元级投资
根据《规划》，到2030年，城市更新行动取得重要进展，城市开发建设方式转型初见成效，安全发展基础更加牢固，服务效能不断提高，人居环境明显改善，新旧动能加快转换，文化遗产有效保护，风貌特色更加彰显，治理水平大幅提高，城市成为人民群众高品质生活的空间。到2035年，城市更新体制机制更加完善，城市结构优化、动能转换、品质提升、绿色转型、文脉赓续、治理增效取得显著成效，创新、宜居、美丽、韧性、文明、智慧的现代化人民城市基本建成。
存储赛道超燃 基金经理激辩高估值风险
近日，凭借对存储芯片赛道的极致布局，华北一家公募旗下科技主题产品一举超越此前多日领跑的榜首基金，暂时加冕年内基金业绩“新王”。在科技股内部走势分化的行情中，各板块的微弱变动都会导致业绩榜单的显著变化。
近期存储板块持续走强，基金经理对该板块的看法出现分歧。一部分观点认为，板块行情已从预期炒作转向业绩兑现阶段，后市依旧乐观；也有基金经理认为，部分龙头个股估值已提前透支，需要警惕高位拥挤交易下的“杀估值”风险。
美国高盛集团测算显示全球原油库存逼近“百日警戒线”
近日有消息披露，美国高盛集团测算显示，全球原油库存最早可能于5月底跌破相当于全球100天需求量的水平。高盛集团测算显示，截至4月底，全球原油库存约相当于全球101天需求量，预计5月底将降至98天。其中，通过卫星等手段可观测的“可视库存”预计仅剩73天需求量。
消息称，目前每天只有少数船只能够通过霍尔木兹海峡，导致全球每天原油供应损失超1000万桶。
芯片股止跌回升！AMD高通涨超4%，特朗普出手无人机概念暴涨，黄金V型反转
无人机概念股集体走强。报道称，特朗普政府正考虑与多家无人机公司签署资助协议，旨在扩大本土生产规模，并降低这项日益重要的国防技术成本。Unusual Machines飙升57%，Red Cat Holdings、AgEagle天线系统、AeroVironment等涨超10%。
发改委部署全国迎峰度夏能源保供工作
国家发展改革委发布消息，已于近日召开2026年全国迎峰度夏能源保供视频会议。会议指出，近年来我国能源供应能力不断增强，为迎峰度夏能源安全保供打下坚实基础。截至4月底，全国发电装机容量达到39.9亿千瓦，较去年同期增加5亿千瓦。目前全国统调电厂存煤超过2亿吨，平均可用天数超过30天，处于较高水平。能源中长期合同实现高比例签订和高效履约，夯实了保供稳价“基本盘”。预计今年迎峰度夏期间能源供需总体平衡，经济社会发展和民生用能用电总体有保障。
外资持有A股市值超4万亿元 QFII青睐哪些板块？
从2026年一季度QFII持仓规模和环比增幅综合来看，硬科技成为海外资金关注的重点。例如，通信板块是QFII连续三个季度增持的核心硬科技赛道。统计数据显示，当前QFII对通信板块合计持股市值达129.46亿元，仅次于银行、电子板块，位居行业第三位。
从增持维度看，近三个季度，通信板块的QFII持股数量环比增幅依次为8.78%、93.74%、96.4%，持股市值环比增速分别达71.79%、40.4%、344.01%。【外资配置中国优质资产意愿不断提升】
特斯拉Optimus机器人计划遭遇重大阻碍
在经历了2025年公司历史上首次收入下滑和连续第二年交付量下降之后，2026年对这家电动汽车制造商而言，注定是至关重要的一年。
马斯克已经表示，特斯拉远不止是一家汽车公司。因此，当该公司将资本支出预测提高到超过250亿美元，且大部分用于非汽车相关的开发时，大多数分析师并未感到惊讶（尽管有些人确实感到了意外）。
这笔资金中有相当大一部分，将用于改造公司的汽车产能，以便为每年生产100万台Optimus人形机器人腾出空间。
光芯片国产替代窗口期已至，国内厂商正实现群体性突破
算力需求持续井喷，推动数据中心光模块不断向更高速率演进。光通信行业独立研究机构LightCounting于5月28日发布的2025年全球光模块供应商TOP10榜单显示，共有7家中国厂商入围。与制造封装环节的高份额相比，上游核心物料之一的高速率光芯片国产化率仍在低位徘徊。
如今，随着海外光芯片供给持续紧缺、国内技术实现群体性突破，这一核心物料正迎来国产替代窗口期。如何将窗口期红利转化为规模化落地的长期优势，成为行业当前面临的核心考验。
比亚迪发布中国首款4nm智驾芯片 王传福：已开始规模化量产
据介绍，这是比亚迪第一颗自研的高算力智驾芯片，已开始规模化量产。王传福说，4nm车规级智驾芯片相当于消费级芯片的2nm，“难度很大”。王传福还表示，智能化加速推进，比亚迪智能化下半场的三大目标分别为：零交通事故、超级司机、超级秘书。“这三大目标随着感知硬件、AI算法、数据突飞猛进，在未来一定会实现。”为此，比亚迪将投入超1000亿元研发资金。
另外，即日起一年内，天神之眼A、天神之眼B的新用户，自提车之日起，享受为期一年的城市领航兜底。王传福说，希望通过兜底方式，把比亚迪技术自信变成市场对城市领航的信心。
【话题公司】
信达生物和辉瑞签署105亿美元肿瘤药物开发协议
信达生物在港交所公告，公司连同其附属公司信达生物制药（苏州）有限公司及Fortvita Biologics （USA）， Inc．与辉瑞公司，就12个具有突破性潜力的肿瘤早期及源头创新研发项目签署全球战略许可及合作协议。协议涵盖多种合作模式，包括许可、共同开发及共同商业化；合作资产组合覆盖多款具有新型差异化载荷的抗体偶联药物（“ADC”），及具备差异化免疫调节特性和独特结构设计的多特异性抗体。本次合作涵盖由12个项目构成的肿瘤产品组合，包括8个信达生物的早期管线，及4个将由辉瑞提议的全新（de novo）项目。根据协议，信达将获得首付款6.5亿美元，并有资格获得最高可达98.5亿美元的研发、监管与商业化里程碑付款，交易总额达105亿美元。
“猪肉抗生素超标38倍”双汇子公司起底：年利润超7000万，曾向学校、养老院供货
近期，一起“猪肉抗生素超标38倍”的抽检结果引发公众对食品安全的关注。5月28日，河南双汇投资发展股份有限公司双汇发展发布致歉声明称，公司第一时间成立专项工作组，赶赴望奎双汇北大荒食品有限公司，配合政府部门进行全面排查。
致歉声明称，2025年10月份至今，望奎双汇对林可霉素检测5892批次，监管部门检测3批次，检测结论均合格。同时，双汇发展下属所有生猪屠宰厂内部检测共计38863批次，监管部门检测8批次，检测结论均合格。
双汇发展称，下一步，公司将在双汇发展下属各个生猪屠宰厂加强源头控制，加大检测频次，完善全链条溯源管理，欢迎社会各界监督。
谁才是控股股东“话事人”？ 拓日新能实控人家族内斗“局未了”
老牌光伏上市公司拓日新能，因实控人的家族内斗被推向风口浪尖。
女儿与父母、胞弟从公开反目到互提罢免，再到准备对簿公堂，矛盾层层升级，拓日新能实控人的一致行动人关系事实上已经破裂。值得关注的是，6月3日，拓日新能即将召开股东会，又将会上演怎样的内斗戏码？
内部权责划分不清、内控机制缺失，拓日新能实控人家族内部矛盾正波及上市公司的公司治理，这也为家族化治理的企业敲响了警钟。
【行业热点】
多家A股公司布局固态变压器赛道
光模块“大扩产”调查：产能抢跑撞上供给天花板，供应链资源卡位战打响
片方影院一起让利 5月国内电影平均票价创多年新低
紧急扩产，这种电子气体需求激增！芯片“血液”频现供应缺口（附股）
看好AI算力景气度 国产厂商共探“存算联”一体化
【市场策略】
展望A股后市，外资机构重点关注的方向依旧围绕科技主线展开。
摩根大通看好中国股市的三大高质量成长主线：人工智能生态、机器人以及能源安全。
摩根士丹利基金多资产投资部认为，A股后续的上涨不会是简单的全面指数行情，而是更可能集中在三条结构性赛道。
第一，上游价格弹性行业仍然优先，包括油气、有色、小金属、化工原料、部分能源链和资源品，这些方向最直接受益于PPI修复和生产资料再通胀。
第二，高端制造出口链仍有结构性优势，包括电子、通信、计算机设备、半导体材料、光模块、高端机电和设备更新相关方向，这类资产受益于出口价格企稳、技术资本开支和全球AI产业链扩张。
第三，供给收缩型中游行业可以开始筛选利润拐点，核心不是PPI有没有起来，而是PPI能否跑赢PPIRM，库存压力是否下降，行业竞争格局是否改善。只有收入端改善强于成本端，利润率才有持续扩张的可能。
【今日新股】
高中签率新股来了！储能BMS龙头今日申购，另有1只新股上市
【公告速递】
【停牌】
000691 *ST亚太
【复牌】
无
【品大事】
智翔金泰：与药友制药签署GR1803项目许可协议总金额至高18.2亿元
智翔金泰公告称，公司与复星医药控股公司药友制药就GR1803项目签署许可协议。药友制药将获得GR1803注射液在中国大陆及港澳台地区的开发、生产、商业化权益。交易总金额至高18.2亿元，包括3亿元首付款、2.5亿元上市里程碑付款、累计不超过0.5亿元技术转移里程碑付款及累计不超过12.2亿元基于净销售额的里程碑付款。公司还将获得基于净销售额的销售分成。GR1803注射液是一种双特异性抗体，目前处于新药上市申请审评阶段。
澜起科技：股东上海融迎及其一致行动人询价转让1222.8万股持股比例降至5.78%
澜起科技公告称，公司股东上海融迎企业管理合伙企业（有限合伙）通过询价转让方式转让公司1222.8万股A股股份，转让价格为250.08元/股，交易金额约30.58亿元。本次权益变动后，上海融迎及其一致行动人WLTPartners，L.P．持股比例由6.84%减少至5.78%，触及1%刻度。受让方包括UBSAG、摩根士丹利国际等20家机构投资者，受让股份在6个月内不得转让。本次转让不会导致公司无控股股东、无实际控制人的情形发生变化。
3天2板金钼股份：公司是国内重要芯片生产商核心材料供应商以及签订相关大额订单等为不实信息
金钼股份发布股票交易异常波动公告，公司目前生产经营正常。自2026年年初以来，钼市场总体呈上涨运行态势，近期《MW》氧化钼价格30.48美元/磅钼，较年初上涨34.3%；国内钼铁价格31.4万元/吨，较年初上涨25.1%。公司关注到有网络媒体传播公司是国内重要芯片生产商核心材料供应商以及签订相关大额订单等信息，经核查为不实信息。
ST喜临门：涉及重大诉讼累计涉诉金额达8.71亿元
ST喜临门公告，公司及控股子公司喜途科技因控股股东及其关联方对外融资相关债务，涉及重大诉讼。截至公告日，累计涉案金额为8.71亿元，其中新增案件涉案金额3.08亿元。公司表示，相关事项均未经法定审批程序，公司无授权签署相关借款或担保文件，亦未收到相关借款资金。目前案件处于立案受理阶段，未开庭审理，公安机关刑事侦查工作亦在推进中，对公司利润的影响具有不确定性。
再升科技：目前“高硅氧纤维产品”暂无在手订单，后续订单获取存在较大不确定性
再升科技发布异动公告称，公司股票连续三个交易日内收盘价格涨幅偏离值累计超过20%，属于股票交易异常波动情形。公司关注到有市场信息讨论公司向SpaceX供货相关事项。目前公司主要业务为以微纤维玻璃棉为核心材料，开发“干净空气材料”、“高效节能材料”和“无尘空调产品”，应用于“工业空间、移动空间、生活空间”三大空间。经公司自查核实，公司高效节能材料中用于航空航天领域的产品2025年度收入占公司营收比例约为0.66%；其中，公司自2020年起向国际某知名航天公司直接供应“高硅氧纤维产品”，2025年该项产品业务收入占公司总营收比例极低，对公司业绩无重大影响，目前“高硅氧纤维产品”暂无在手订单，后续订单获取存在较大不确定性。
天通股份：近期实控人一致行动人已减持0.31%股份
天通股份公告称，公司股票于2026年5月26日、27日、28日连续三个交易日收盘价格涨幅偏离值累计超过20%，属于股票交易异常波动。经自查，公司目前生产经营正常，主营业务未发生重大变化，不存在应披露而未披露的重大信息。公司同时披露，实控人一致行动人潘建忠、潘娟美、於志华计划于2026年5月27日至8月25日期间合计减持公司股份19，234，083股（占总股本1.56%），截至5月28日已累计减持380万股（占总股本0.31%）。公司提示，2025年度及2026年一季度归母净利润分别亏损1.65亿元和0.42亿元，2026年半年度业绩能否扭亏尚存不确定性。
【增减持】
新致软件：股东拟合计减持不超3%公司股份
新致软件公告称，股东OCIL、AL、CEL一致行动人拟通过集中竞价或大宗交易方式减持合计不超过8，445，513股，占公司股份总额的3%。其中集中竞价减持不超过2，815，171股，大宗交易减持不超过5，630，342股。减持期间为2026年6月22日至2026年9月21日，减持原因为自身资金需求。
信科移动：股东国开制造业基金及其一致行动人拟合计减持不超1%股份
信科移动公告称，持股5%以上股东国开制造业基金及其一致行动人国开科创因自身资金需求，计划自公告披露之日起15个交易日后的3个月内，以集中竞价方式减持公司股份合计不超过34，187，500股，即不超过公司总股本的1%。
【签大单】
华康洁净：中标9400万元中微公司电子洁净项目
华康洁净公告称，公司中标“中微公司华南总部及半导体、泛半导体设备研发生产基地一期项目研发系统工程”，中标金额9400万元，占公司2025年度营收的4.11%。项目位于广州市增城区，预计将对公司未来净利润产生积极影响，但尚未签署正式合同，存在不确定性。公司自2024年成立电子洁净事业部以来，持续拓展电子洁净市场，覆盖半导体及泛半导体、新型显示等多个细分领域。本项目是公司电子洁净业务在华南区域的重要落地。
江龙船艇：子公司签订约1.85亿元2艘起锚拖曳供应船合同
江龙船艇公告称，公司全资子公司江龙船艇国际有限公司与PHOENIXONEPTE.LTD．和PHOENIXTWOPTE.LTD．分别签订合同，总金额为2714万美元（约1.85亿元人民币），涉及2艘起锚/拖曳、供应船的建造。合同履行将对公司未来1-2年经营业绩产生积极影响。
侨银股份：收到两份环卫项目中标通知书总金额约2.64亿元
侨银股份公告称，公司近日收到山东省临沂市平邑县平邑街道城乡环卫一体化作业项目及安徽省滁州市南谯新区环卫保洁一体化服务项目的中标通知书。其中，平邑项目中标总金额约2.1亿元（服务期最长30年），滁州项目中标总金额约5397万元（服务期3年）。上述项目属于公司主营业务，将对未来经营业绩产生积极影响。
万德斯：签订约3.02亿元工业污水资源利用化EPC+O项目合同
万德斯公告称，公司近日与联合体中国市政工程西北设计研究院有限公司及安徽固镇经济开发区管理委员会、固镇县工业投资（集团）有限公司签署固镇县经济开发区工业污水资源利用化EPC+O项目合同，合同金额约3.02亿元，其中施工工程费约1.74亿元、勘察设计费约384.36万元、运营费用约1.25亿元。项目采用EPC+O模式，工期180天，运营期3年。若合同顺利履行，预计将对公司经营业绩产生积极影响。
广电运通：控股子公司中标3.09亿元政务云项目
广电运通公告称，公司控股子公司广州广电运通信息科技有限公司收到中标通知书，中标“广州市政务服务和数据管理局2024-2027年广州市数字政府政务云服务运维项目之政务云资源租赁服务第二阶段项目”，中标金额约3.09亿元。该项目服务期12个月，计划自2026年6月1日至2027年5月31日。本次中标金额约占公司2025年度经审计营业收入的2.57%。
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责任编辑：张恒星
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